Globalizacja branży papierosów elektronicznych napotyka trudności. Od Alabamy po Teksas po cichu postępuje transformacja przemysłowa napędzana zasadą „Made in America”. Od 2025 r. niektóre rządy stanów USA wprowadziły przepisy o wyraźnych tendencjach protekcjonistycznych, kierujące restrukturyzacją łańcucha dostaw e-papierosów.
HB8 stanu Alabama wyraźnie stwierdza, że począwszy od 1 października 2025 r. wszystkie nowe produkty e-papierosów i ich główne komponenty wprowadzane do stanowego systemu sprzedaży muszą być produkowane, pakowane i etykietowane w Stanach Zjednoczonych, chyba że uzyskały certyfikat PMTA od FDA.
Teksas, na mocy ustawy US Board of Trade Act nr. stopień 2024, zakazuje produktów zawierających e-płyny z Chin, ale w sposób kompromisowy pozwala, aby urządzenia nadal pochodziły z Chin.
Polityki te nie tylko wpływają na strategie marek krajowych, ale także stopniowo redefiniują modele współpracy w globalnym łańcuchu dostaw e-papierosów.
1. Restrukturyzacja i ambicje amerykańskiego przemysłu papierosów elektronicznych
Amerykański rynek e-papierosów tworzy coraz bardziej wyrafinowany ekosystem o zamkniętej pętli obejmujący cztery wymiary: urządzenia, standardy, zgodność z przepisami i usługi. Strategia ta nie ogranicza się tylko do ochrony rynku, ale także walki o przyszłą globalną dominację branży e-papierosów.
Stany Alabama i Teksas jako pierwsze wprowadziły lokalną politykę dotyczącą produkcji e-papierosów, napędzaną głębokimi siłami gospodarczymi. Sektor produkcyjny Alabamy wytwarza prawie jedną trzecią jej PKB, a jego tradycyjnymi filarami są przemysł motoryzacyjny i lotniczy. Lokalizowanie produkcji e-papierosów zasadniczo kieruje nadwyżki mocy produkcyjnych i wykwalifikowanych pracowników do szybko rozwijającego się segmentu elektroniki użytkowej.
Z drugiej strony Teksas ma inne podejście strategiczne. Sektor produkcyjny stanu wytwarza około 13% jego PKB i zatrudnia bezpośrednio 900 000 pracowników, a przemysł komputerowy i elektroniczny odnotował wzrost o ponad 544% w ciągu ostatnich dwóch dekad. Kompromisowa wersja ustawy z Teksasu -, która pozwala na produkcję urządzeń w Chinach, ale wymaga-produkcji e-płynu w USA, bezpośrednio atakuje podstawową wartość łańcucha dostaw.
Urządzenia do e-papierosów to wystandaryzowane pakiety elektroniczne o stosunkowo niskiej wartości dodanej i ostrej konkurencji; natomiast e-płyny mają kluczowe znaczenie dla wyróżnienia marki i bezpieczeństwa, ponieważ obejmują procesy o wysokiej wartości dodanej, takie jak mieszanie aromatów i substancji zapachowych, synteza soli nikotyny i testowanie bezpieczeństwa.
Posunięcia tych stanów to prawdopodobnie dopiero początek, a inne stany z bazą produkcyjną lub podobnymi skłonnościami politycznymi (takie jak Karolina Południowa, Indiana i Ohio) mogą pójść w ich ślady. Nie jest to zwykła bariera handlowa, ale raczej wykorzystanie systemu federalnego do podziału i lokalizacji polityk przemysłowych, omijając w ten sposób niektóre ograniczenia międzynarodowych umów handlowych i osiągając faktyczną ochronę rynku.
2. Wzmocnienie sieci regulacyjnej: dochodzenia na podstawie sekcji 337 i wysokie bariery związane z PMTA
Otoczenie regulacyjne amerykańskiego rynku e-papierosów szybko się zacieśnia, tworząc złożoną i wielowarstwową sieć regulacyjną. Częste dochodzenia na podstawie sekcji 337 i procesy sądowe dotyczące własności intelektualnej stanowią poważne wyzwanie dla chińskich producentów e-papierosów.
W czerwcu 2024 r. RAI Strategic Holdings i inne amerykańskie firmy złożyły do amerykańskiej Komisji Handlu Międzynarodowego (ITC) wniosek o dochodzenie na podstawie sekcji 337, oskarżając kilka firm o naruszenie ich praw patentowych. Następnie ITC wszczęła dochodzenia na podstawie sekcji 337 dotyczące konkretnych produktów e-papierosów, w których uczestniczyło kilka chińskich firm, w tym m.in Shenzhen iMiracle Technology Co., Ltd.i Kimsun TECHNOLOGY (Huizhou) Co., Ltd.
Tymczasem proces przeglądu PMTA (przedsprzedażowego zgłoszenia produktu tytoniowego) prowadzony przez FDA stał się przeszkodą, którą chińskie marki e-papierosów będą miały trudności z pokonaniem w krótkim okresie. Na początku 2025 roku większość produktów z certyfikatem FDA należała do marek międzynarodowych gigantów tytoniowych, takich jak Vuse firmy British American Tobacco i Njoy firmy Altria.
Normy zatwierdzania przez FDA stają się coraz bardziej rygorystyczne, wymagając, aby e-papierosy były wyposażone w technologię weryfikacji wieku, co jeszcze bardziej zwiększa bariery wejścia na rynek. W czerwcu 2024 r. FDA po raz pierwszy przyznała zezwolenie PMTA na niearomatyzowane wyroby tytoniowe, co stanowi oficjalne uznanie korzyści płynących z e-papierosów w zakresie redukcji szkód, ale także dodatkowo podnosi bariery związane z przestrzeganiem przepisów.
Polityka regulacyjna w kilku stanach również staje się coraz bardziej rygorystyczna. Utah wdrożyło dwutorowy system: zakaz stosowania aromatów i rejestracja PMTA od 1 stycznia 2025 r.; Wisconsin zakazało sprzedaży e-papierosów bez zezwolenia FDA 1 lipca. Zasady te razem tworzą coraz bardziej rygorystyczną sieć regulacyjną, powodując silny efekt wypierania chińskich firm produkujących e-papierosy.
W tej sytuacji chińskie firmy produkujące e-papierosy muszą ponosić wysokie koszty przestrzegania przepisów. Według statystyk branżowych koszty testów jakości stanowią 21% całkowitych kosztów produkcji firm produkujących e-papierosy. Szczególnie bezbronne są małe i średnie przedsiębiorstwa, często wykluczane z rynku amerykańskiego ze względu na niezdolność do poniesienia tych kosztów.
3. Restrukturyzacja rynku e-papierosów w USA
Kierując się bardziej rygorystycznymi przepisami i konsolidacją rynku, amerykański rynek e-papierosów prawdopodobnie stanie się konkurencją trójstronną. Tradycyjni giganci tytoniowi, wschodzące marki krajowe i chińskie firmy z łańcucha dostaw będą odgrywać różne role.
Tradycyjni giganci tytoniowi, tacy jak British American Tobacco (BAT) i Altria, mają przewagę pod względem rozpoznawalności marki, kanałów dystrybucji i zgodności z przepisami, a także mogliby wzmocnić swoją pozycję na rynku e-papierosów poprzez przejęcia lub sojusze.
Dane z czerwca 2024 r. pokazują, że wiodące marki Vuse miały udział w rynku na poziomie 41,1%, Juul 24% i NJoy 3,4%. Warto zauważyć, że firma NJoy była jedynym dużym producentem e-papierosów, który w okresie sprawozdawczym osiągnął 8% wzrost sprzedaży.
Amerykański rynek e-papierosów również wykazuje tendencję ekspansji, odchodząc od e-papierosów waporyzacyjnych na rzecz podgrzewanych wyrobów tytoniowych (HNB). Obecnie amerykański rynek HNB jest w dużej mierze niewykorzystany, jednak po umowie PMI z BAT (Baidu, Alibaba, Tencent) przewidywany jest szybki rozwój rynku.
Glo Hilo firmy BAT, dzięki swoim zaletom, jakim jest krótki czas nagrzewania, wysoka temperatura i niski koszt, może stać się silnym konkurentem na przyszłym rynku.
Wraz ze wzrostem koncentracji rynku uwagę przyciąga również problem nielegalnych e-papierosów. Służba celna i ochrona granic USA przejęła w Chicago 53 700 nielegalnych e-papierosów, których szacunkowa wartość detaliczna wynosi ponad 1,08 mln dolarów. W odpowiedzi rząd Stanów Zjednoczonych powołał wieloagencyjną federalną grupę zadaniową, której zadaniem jest zajęcie się problemem przedostawania się nielegalnych produktów na rynek.
4.Pięć modeli: droga do produkcji papierosów elektronicznych w USA
Biorąc pod uwagę zmiany na amerykańskim rynku papierosów elektronicznych, chińskie firmy z tego sektora badają pięć różnych możliwości produkcji w Stanach Zjednoczonych, aby utrzymać swoją obecność.
Pierwszy model polega na składaniu produktów e-papierosów wyłącznie w Stanach Zjednoczonych, utrzymując główny łańcuch dostaw na rynku krajowym. Stanowi to minimalny poziom lokalizacji mający na celu spełnienie podstawowych wymagań dotyczących „montażu w Stanach Zjednoczonych” przy jednoczesnym zachowaniu przewagi kosztowej. Nawet jeśli są oznaczone jako „Made in America”, główne komponenty mogą pochodzić z Chin.
Drugi model polega na produkcji urządzeń e-papierosów w kraju i napełnianiu ich w Stanach Zjednoczonych. Model ten stał się szczególnie popularny po osiągnięciu porozumień dotyczących ustawodawstwa stanu Teksas. Jedna marka wyraźnie oznacza swoje produkty jako „zmontowane i napełnione w Ameryce”, przy czym urządzenia pochodzą z Chin, ale płyn do waporyzacji jest napełniany w tym kraju. W ramach tego modelu kilka przedsiębiorstw rozlewniczych jest kontrolowanych przez Chiny, tworząc hybrydowy łańcuch dostaw.
Trzeci model polega na tym, że chińskie marki budują własne fabryki w Stanach Zjednoczonych i eksportują cały łańcuch dostaw. Pionierem tego podejścia był jeden z wiodących producentów, którego fabryki produkowały nie tylko e-papierosy zatwierdzone przez FDA, ale także waporyzatory do marihuany medycznej. Model ten wymaga znacznych inwestycji, ale pozwala całkowicie ominąć bariery handlowe i lepiej dostosować się do wymagań rynku amerykańskiego.
Czwarty model zakłada przejęcie istniejących amerykańskich fabryk i dostosowanie ich do standardów e-papierosów. Model ten pozwala na szybkie przejęcie lokalnych zdolności produkcyjnych, unikając wysokich kosztów i długiego czasu budowy własnej fabryki. Model ten znajduje się obecnie w fazie eksploracyjnej, jednak wahania w amerykańskim sektorze produkcyjnym mogą stwarzać dalsze możliwości przejęć.
Piąty model to model Apple, który zakłada poprawę poziomu automatyzacji, eksport marki i technologii oraz produkcję u amerykańskich producentów kontraktowych. Model ten przedkłada wartość marki i technologii nad samą produkcję, co reprezentuje najwyższy poziom strategii lokalizacyjnej. Chociaż żadna firma produkująca e-papierosy nie wdrożyła jeszcze w pełni tego modelu, może to być przyszły kierunek.
W praktyce chińskie firmy często przyjmują podejście hybrydowe, łącząc wiele modeli w oparciu o własne mocne strony i zmiany rynkowe. Na przykład Smoore International buduje własne fabryki w USA i współpracuje z amerykańskimi markami w celu dostarczania sprzętu i technologii. Ta elastyczność pomaga utrzymać konkurencyjność w niepewnym otoczeniu rynkowym.
Dane pokazują, że na początku 2026 r. kapitalizacja rynkowa amerykańskiego sektora e-papierosów wynosiła 1,35 biliona juanów, a stosunek ceny do zysku wynosił 46,68, co odzwierciedlało wysokie oczekiwania rynku wobec tej branży. Jednak jednocześnie sektor e-papierosów odnotował tego dnia napływ netto 336 mln juanów do głównych funduszy, zajmując 54. miejsce z 771 na rynku, co wskazuje, że inwestorzy pozostają ostrożnymi optymistami co do jego perspektyw.
Strategia „lokalizacji i obiegu zamkniętego” amerykańskiego przemysłu e-papierosów zaczęła przynosić efekty. Marki takie jak SKE, FASTA i NEXA wprowadziły na rynek produkty oznaczone jako „Made in USA”. lub „Zmontowane w USA”. W nadchodzących latach, gdy coraz więcej stanów przyłączy się do tego wysiłku, globalny łańcuch dostaw e-papierosów ulegnie szybkiej restrukturyzacji.
Chiński przemysł e-papierosów stoi przed nie tylko krótkotrwałym kryzysem, ale także długoterminową szansą na transformację. Oczekuje się, że firmy, które szybko dostosują się do nowego otoczenia i inwestują w badania i rozwój technologiczny oraz rozwój marki, zajmą korzystną pozycję w nowym krajobrazie światowego rynku e-papierosów.